格力電器：渠道改革成效顯著，低估值高分紅藍(lán)籌股迎來機(jī)遇

云財經(jīng)訊，2025年3月25日，格力電器(000651)(股票代碼：格力電器(000651))宣布其渠道改革取得顯著成效，渠道扁平化已取得階段性成果。公司建立了“專賣店線下流量+線上直播”的混合運(yùn)營模式，渠道利潤部分回流上市公司。外部競爭趨于緩和，奧克斯和小米的競爭策略不再單純依靠性價比，而是更關(guān)注盈利能力提升，小米大家電均價同比明顯提升。銀河證券分析師何偉預(yù)計，格力電器(000651)2024-2026年EPS分別為5.84元、6.44元、7.07元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為7.2倍、6.5倍、5.9倍。公司當(dāng)前估值低位，分紅收益高，2020-2023年分紅率分別為102%、72%、46%、45%。此外，公司通過大規(guī)模注銷回購的股權(quán)，當(dāng)前股本較2020年初減少6.9%。格力電器(000651)經(jīng)過渠道改革陣痛后，渠道進(jìn)一步扁平化，輕裝上陣將帶動增長提速。